儿童白癜风公益活动 http://baidianfeng.39.net/a_yqhg/180425/6192218.html一、高低切换，不可持续今日两市分化明显，沪指涨1%，创业板指跌1%，超跌日久的金融地产权重、大消费、传统行业白马股集体反弹，而锂电、芯片等高位高景气赛道股回调，造成主板指数与创业板指、科创板指出现分化走势，整体看市场跷跷板效应显现，高低切换明显。盐湖股份明日恢复上市，市场担心其虹吸效应，新能源板块内资金提前抢跑，宁德时代收跌超5%，盘中一度大跌逾7%，不过部分资金尾盘回流盐湖提锂，多只个股收长下影。截至收盘，沪指涨1.05%，报收点；深成指涨0.77%，报收点；创业板指跌0.98%，报收点。数据显示，北向资金全天净买入44.66亿元，此前连续两日净卖出；其中沪股通净买入21.12亿元，深股通净买入23.54亿元。7月非农数据让全球撞了一下腰。要知道，在7月底出现明显疫情反复的情况下，美国的非农就业数据还超预期，妥妥地验证了全面复苏，也就是说距离政策转向越来越近了。正因为如此，A股的短期市场将有可能被干扰，但最困难的时候还没到来。历史上看，美联储释放明确信号或者宣布实施减量，才是股价冲击最大的时刻。从时间轴上看，8月下旬的会议和9月美联储会议将是观察点。所以，当下的A股都会是波动期，也是风格反复测试的阶段。今天A股呈现了比较典型的风格切换，前期超跌的周期和消费股大面积反弹，引起了投资者对市场风格切换的讨论。可以明确的是，市场仍处在风格的混沌期，波动反复是正常的，不要过度幻想。在此之前，投资者以风险控制为主要目标，收缩战线，等待风险事件落地，秋季行情会更精彩的。二、国内疫情受灾股，逐步迎来布局时机疫情逐步迎来了拐点。南京本轮疫情首次实现“零新增”，今日又将有4名患者将出院。作为本轮疫情的源头，今天的数据或许标志性的。那么，此轮疫情受灾的旅游酒店板块是否到了反击的时候了。7月以来，部分地区疫情有所反复，受此影响，本应升温的暑期旅游市场遇冷。从多家旅游行业上市公司了解到，今年暑期旅游经营情况与目标存在差距。企业已进行了充分准备，期待疫情得到有效控制后，旅游市场能“秋风送爽”。一些旅游企业正筹备新的项目，积极面对未来可能到来的新一轮发展机遇，抓紧新项目建设，争取按计划完成项目建设，并尽快投入运营。从近日市场的表现看，底部的旅游消费股已经到了比较好的布局点了。股价最恐慌的时候已经过去了，而且跌幅过大，叠加疫情逐步缓解，存在较大的修复空间。宋城演艺：年初投资者大会上，宋城演艺表示，疫情是不可抗力，对有些企业是毁灭性打击，对有些活下来的企业会产生重大的变革、进步和突破，宋城就属于后者。旅游行业整个架构、整个产业链都要重塑，演艺行业门槛高、护城河深，尤其是公司已经在很多地方有先发效应和卡位优势。首旅酒店：疫情加速弱势供给出清，稳定竞争格局下龙头连锁化进程将更为顺畅。由于缺乏成熟的管理体系和规模化优势，中小型单体酒店在疫情中势单力薄，连锁品牌的优势进一步显现。年我国酒店数量同比下降17.5%，但连锁酒店数量增加5.8%，连锁化率增加5.6pct达到31.5%。后疫情时代连锁酒店集团龙头的品牌化连锁化进程将更为顺畅，考虑到当前我国酒店业头部三足鼎立格局较为稳定，我们认为在行业连锁化进程中公司将享马太效应红利。三、水泥股来了，是春天来了还是昙花一现？三一重工一波暴力修复之后，保利地产、海螺水泥也迎来了底部反弹，被抛弃的周期股近期可谓风光不断。其实，随着赛道股的高拥挤压力以及稳增长预期不断升温，周期股的估值修复和配置价值已经越来越高了。据中国水泥网显示，上周全国重点城市水泥均价元/吨，周环比上涨5.2元/吨。价格上涨地区主要是上海、江苏、浙江、安徽、江西、湖南、广西和云南，幅度20-40元/吨。天风证券表示，从需求端来看，一方面资金面有所改善，另一方面上半年因钢材价格高、雨水天气造成的停工可能会在下半年迎来赶工，全年需求仍将维持高位；供给端来看，今年海运费上涨将明显抑制海外熟料进口，下半年涨价阻力减小，水泥行业置换新规对置换比例及异地置换要求提升，有望带来供给端实质性改善。而且碳中和背景下随着相关政策的出台落地，产业政策和供给约束或持续趋严，有利于提升行业盈利中枢和稳定性。天风证券预计8月下旬或月底，市场将逐步走出淡季，下游需求将会有明显提升，后期水泥价格将会呈现持续攀升态势为主。国盛证券认为，从估值来看，板块市净率和市盈率等相对估值也回落至历史低位，随着需求预期回升，板块估值有望迎来修复，后续若配合需求和价格端的进一步验证，看好反弹的持续性。推荐业绩确定性强，中长期产业链延伸有亮点的华新水泥、海螺水泥和上峰水泥等。四、风险提示调整政策从紧，中报业绩不确定性；通胀超预期；经济下行压力。预览时标签不可点收录于话题#个上一篇下一篇
转载请注明：http://www.grcyadian.com/scqy/8794.html
