心系山区北京中科医院温情相伴 http://news.39.net/bjzkhbzy/201222/8519784.html一、相关数据二、知识星球摘录（引用自“思想钢印”）1.#?个股景气度跟踪?#?京东方A?#?苹果产业链?#?游戏?
一、京东方A周二讲了分歧与共识，今天京东方A为例，看看分歧与共识是如何影响股价的。京东方股价明显受到定增的压制。京东方跟之前最大的变化是账上现金多了，亿，年底能上亿，可实现新产线的自我循环，不再过度依赖融资。一旦现金流可以自我循环，首先，不融资摊薄股价，EPS增长就稳定了，其次，经营更稳定，成本下降，有利润控制价格，保持对新增产线进行降维打击的能力，以阻吓其他公司的产能扩张，最后，还能尽快收回地方政府手里的股权。公司在交流中也认为：“过去三年京东方是10.5代线和OLED同时建设，所以资本开支比较大，未来随着产线逐渐爬满会逐渐减少。接下来几年经营会稳定向上，开支部分没有大的新增产线，所以未来现金流会越来越好。”这是看好的一方。但这里就有一个矛盾，市场觉得你现在已经有钱了，为什么还要像以前那样定增？要么你对未来心理预期没有嘴上说得那么好听，要么你未来还要再疯狂投资扩产。总之，对京东方的定增不信任，股价走势也是以定增为拐点。再加上面板以前的周期属性，这里的分歧就让股价没有体现出基本面的景气度，而是出现今年上半年典型的震荡。我个人觉得定增只是中国企业的习惯性思维，重规模不重利润，用别人的钱用惯了，大家一起担风险，加之大股东是国企，没有丧失控制权的担忧。从分歧走向共识的催化剂，我觉得有两种可能，一个是漂亮得让人无话可说的中报，或者定增尽快落地。二、苹果产业链今天看到一份最新的苹果供应链统计，大陆今年又增加了几家，超过台湾成为最多的供应商地区，那就有一个担忧，苹果喜欢搞平衡，份额是不是到顶了呢？日本经济新闻社分析了调查公司拆解“iPhone12”的结果，在整个终端的美元成本中，27.3％来自韩国，25.6％来自美国，日本为13.2％，中国大陆仅为4.7％，中国大陆的份额集中在结构件、面板等有规模优势的领域，还有很大的空间。供应商数量增长有限，但份额空间更大，也就意味着现有供应商的增长空间还是非常大的，苹果链的企业估值目前过于悲观了。三、游戏与三七互娱近期游戏板块最强的是吉比特，其代理的《摩尔庄园?》各种霸榜。游戏的特点是类型比较多，各家主打一两个类型领域，就连龙头腾讯也是占据了一两个受众更广泛的类型，并不是所有的游戏都在行。在自己的领域内，因为对玩家的喜好非常熟悉，作品的成功率很高，这一点远远好于影视业。吉比特就是擅长高智商游戏，并向Z世代、女性游戏领域拓展，三七的基本盘是奇迹传奇类，并向SLG拓展，完美手里几个大IP，大家都各自守着自己的碗，偶尔到大锅里添点菜，因此表面上看竞争激烈，但竞争格局还是很好的，并不像有同学说的，腾讯那么牛，大家都没饭了。三七代理的《斗罗大陆魂师觉醒》排名不错，Q2进入流水上升期，《叫我大掌柜》五一之后买量，数据符合预期。自研的《斗罗大陆魂师对决》7月上线，海外业务高增长，预计到年底海外收入流水占比在20%以上。在买量方面，因为教育投放减少降低买量成本，预计投放的性价比提升。手游因为大作喜欢在暑假发布，一般6月份市场有催化剂的预期，走势都不会太差。
2.#?操作计划?
一、盘面观察从板块风格上看，仍然没有明显的板块效应，市场缺少共识，是典型的调整期的特征。这种行情下，板块轮动与指数的贝塔行情都无效，过于
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